Como Analisar uma Acção (na Prática)

Aprenda como analisar ações na prática. Descubra quais são os pontos chaves e os indicadores necessários para analisar uma empresa. 

Neste vídeo em baixo eu analisei o Banco ABC. Eu estou a montar uma carteira do zero especifica para o YouTube para mostrar as pessoas como se faz, todo o mês eu faço um aporte.

Neste momento tenho na minha carteira KLBN4, TIET4, ABCB4 e um pouco de Tesouro Selic.

Nota: As ações aqui faladas, são apenas exemplos didáticos, não representam indicação de compra/ venda/ manutenção! 

Como analisar ações na prática 

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Eu divido a analise em 3 partes:

• Analise Qualitativa
• Analise Qualitativa
• Analise do Preço em relação ao Valor Intrínseco 

Começando pela Analise Qualititava, o Banco foi fundando em 1989, em 1997 adequarem ações do grupo Roberto Marinho e muda o nome para Banco ABC Brasil SA, em 2007 fazem o IPO e o seu nível de governança é o nível 2. 

Esta parte foi retirada do site de RI do Banco ABC. 

As estratégias são:

• Manter o foco segmento Corporate
• Expandir a atuação no segmento de empresas médias
• Aumentar a participação em operações de mercado de capitais e de fusões&aquisições
• Manter seus critérios e politicas conservadoras de gestão de risco
• Atucação em Tesouraria. 

As vantagens competitivas são:

• Expertise na avaliação dos riscos de crédito de empreas de médio a grande porte.
• Foco nos segmentos onde atua, com costumização de produtos e de serviços
• Administração altamente qualificada e agilidade na tomada de decisões
• Forte suporte de seu acionista controlador combinado com boas práticas de governança Corporativa.

Esta Ação tem Tag Along de 100%. 

O Bank ABC tem quase todas ações ordinárias e 60,9% das ações totais. As ações em circulação são 34,8% em ações ordinárias. 

Em seguida passarei para a Analisar Quantitativa.

A empresa teve um lucro crescente nos últimos 10 anos, distribui dividendos durante todo esse período, com a frequência de pelo menos 2 vezes por ano,   os dividendos distribuídos são cerca de 50% do Lucro Liquido (Payout de 50%). 

Com esse lucro crescente e um dividendo de cerca de 50% do lucro, ainda há espaço para crescer o lucro nos próximos anos e os seus dividendos podem aumentar. Este aumento do dividendo poderá ocorrer de duas formas, quer via aumento do lucro, quer via aumento do payout no futuro. 

Fonte: ABCB4 - Lucro Liquido, Fundamentus

O seu Patrimônio Liquido também cresceu no últimos 10 anos de maneira consistente. 

Fonte: ABCB4 - Patrimônio Liquido, Fundamentus 

Em relação a sua rentabilidade, está neste momento em cerca de 11,7%. A sua rentabilidade tem variado de entre 15% a 11%. 

Em relação a sua segurança, o banco tem um Índice de Basileia de 17,9%, um índice de Basileia acima de 14% é muito bom, este banco tem um índice de Basileia excelente. 

Em relação ao Imobilizado é de 0,6%, quando mais baixo este valor melhor, este valor é muito baixo o que é excelente. 

Fonte: Banco Data, Banco ABC

Por fim, analisei a questão do preço com alguns indicadores de preço. 

O ABCB4 estava com um Dividend Yield de 5,8% (este valor é liquido)  comparado com a Selic o que esta em cerca de 5%, retirando o imposto de renda (de 15%) ficaria 4,25%.

Um Dividend Yield liquido de 5,8% comparado com a Selic de 4,25% liquida é bem mais alto. Se comparamos com o prémio do Tesouro IPCA é bem mais alto, está menos de 3,5% e ainda tem o imposto de renda. 

Outra vantagem é que o Dividend Yield além de ser 5,8% o lucro seu ainda costuma crescer a uma taxa ao ano de aproximadamente 5%. Então é provável que os dividendos cresçam no futuro. 

Outro ponto importante é o a empresa negoceia com um P/VPA de 1,02 bem próximo do seu valor patrimonial e a media dos últimos 9 anos foi de 1,10, ou seja negocia abaixo da média histórica.  

Fonte: ABCB4, Pense Rico

Para concluir a minha analise foi no seu de RI para ver qual era a cobertura dos analistas. Eles variam os preços alvo entre 24 reais e 18 reais.  A média dos preços alvos ficou em 21,30 reais. 

Em relação ao preço que eu comprei de 18,58 reais apresenta em upside de cerca de 14%.

A minha intenção com esta empresa é fazer Buy and Hold, segura ela por muitos anos na carteira para receber dividendos crescentes, consistentes e altos longo do tempo.

Actualmente ela já tem um Dividend Yield de 5,8% ao com o passar dos anos acredito no aumento do lucro e dos dividendos de maneira que Yield on Cost (dividendos a dividir pelo preço pago) vai aumentar no futuro. 

Se a empresa cair um de preço não tem problema, compro mais. Assim sendo ainda aumento mais meus rendimentos dos dividendos e a minha renda passiva. 

Quero relembrar que não é indicação de compra, cada investidor deve fazer as próprias analises e escolher de acordo com os seus critérios. 

Como aprender a investir em ações

Se queres aprender a investir em ações para longo prazo e acumular patrimônio, o ideal é ler bons livros sobre o assunto (clique aqui para ver aqui uma excelente lista de livros de ações) ou então fazer algum bom curso de investimento que ensine a investir para longo prazo.

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Nota: Este blog é um lugar onde eu partilho a minha opinião e minha visão do mercado financeiro, os exemplos que aqui expostos são apenas didáticos e ilustrativos, este blog não recomenda ninguém a comprar/vender/manter Ações, Fundos Imobiliários, ou qualquer outro produto financeiro, a decisão e a responsabilidade do investimento é sua, deverá estudar e aprender máximo de educação financeira e investimentos para fazer boas escolhas.

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